دلتا استراتيجيات التداول واحد

دلتا استراتيجيات تداول واحدة
كل ما عليك القيام به هو التسجيل.
العودة إلى فت أعلى الأقسام فتاف الرئيسية الأسواق ليف لونغ روم ألفشات تعرف على الفريق عن فتاف عن الأسواق ليف رسس سيرفيس تواصل معنا تصفية حسب. الأكثر شعبية الأكثر تعليقا تصفية حسب الموضوع تصفية حسب الكاتب إيزابيلا كامينسكا أليكساندرا سكاغز برايس إلدر كاظم شوبر ماثيو C كلاين بول ميرفي تسجيل الدخول اشترك تسجيل الخروج حسابي.
القانونية & أمب؛ الإجمالية.
أدوات.
المزيد من مجموعة فت.
وتخضع صحيفة فاينانشيال تايمز وصحافتها لنظام التنظيم الذاتي بموجب مدونة الممارسات التحريرية فت.

خيارات استراتيجيات التداول: فهم موقف دلتا.
المادة التعرف على الإغريق يناقش تدابير الخطر مثل دلتا، غاما، ثيتا وفيغا، والتي تلخص في الشكل 1 أدناه. هذه المقالة تأخذ نظرة فاحصة على دلتا من حيث صلتها المواقف الفعلية والمجتمعة - المعروفة باسم موقف دلتا - وهو مفهوم مهم جدا للبائعين الخيار. وفيما يلي استعراض لدللة قياس المخاطر، وتفسير موقف دلتا، بما في ذلك مثال على ما يعني أن يكون موقف دلتا محايدة.
[بحاجة إلى تجديد المعلومات على الخيارات قبل الغوص في الدلتا؟ مراجعة أساسيات الخيارات، من وضع بسيط والمكالمات، إلى خنق ومتداخلة في دورة خيارات إنفستوبيديا أكاديمية للمبتدئين. ]
دلتا بسيطة.
دعونا مراجعة بعض المفاهيم الأساسية قبل القفز الحق في دلتا الموقف. دلتا هي واحدة من أربعة تدابير المخاطر الرئيسية التي يستخدمها التجار الخيار. ويقيس دلتا درجة تعرض أحد الخيارات للتحولات في سعر الأصل الأساسي (أي المخزون) أو السلعة (أي العقود الآجلة). تتراوح القيم من 1.0 إلى -1.0 (أو 100 إلى -100، اعتمادا على الاتفاقية المستخدمة). على سبيل المثال، إذا قمت بشراء مكالمة أو خيار وضع هو فقط للخروج من المال (أي سعر الإضراب من الخيار هو فوق سعر الكامنة إذا كان الخيار هو المكالمة، وأقل من سعر الكامنة إذا كان الخيار هو وضع)، ثم الخيار سيكون دائما قيمة دلتا التي هي في مكان ما بين 1.0 و -1.0. وبصفة عامة، عادة ما يكون للخيار في المال دلتا في حوالي 0.5 أو -0.5.
يحتوي الشكل 2 على بعض القيم الافتراضية لخيارات استدعاء S & أمب؛ P 500 التي تكون داخل وخارج المال (في كل هذه الحالات، سنستخدم خيارات طويلة). وتتراوح قيم دلتا النداء من 0 إلى 1.0، في حين تتراوح قيم دلتا الدلتا من 0 إلى -1.0. كما ترون، فإن خيار المكالمة عند المال (سعر الإضراب عند 900) في الشكل 2 يحتوي على 0.5 دلتا، في حين أن الخيار خارج المال (سعر الإضراب عند 950) خيار الاتصال لديه دلتا 0.25، و (في الضربة في 850) قيمة دلتا 0.75.
[دلتا هي مجرد واحدة من تدابير المخاطر الرئيسية الخيارات المهرة التجار تحليل والاستفادة منها في استراتيجيات التداول الخاصة بهم. يمكنك معرفة أشكال أخرى من المخاطر و بيوسم خيارات تاجر نفسك من خلال اتخاذ إنفستيبيديا أكاديمية خيارات الدورة. تعلم نفس المعرفة الخيارات الناجحة التي يستخدمها التجار عند اتخاذ القرارات، والمكالمات، وغيرها من الضروريات التجارية الخيار.]
نضع في اعتبارنا، هذه القيم دلتا الدعوة كلها إيجابية لأننا نتعامل مع خيارات المكالمة طويلة، وهي النقطة التي سوف نعود في وقت لاحق. وإذا وضعت هذه، فإن نفس القيم سيكون لها علامة سلبية تعلق عليها. ويعكس ذلك حقيقة أن خيارات الشراء تزداد في القيمة عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. (يشار إلى علاقة عكسية من علامة الدلتا السلبية). سترى أدناه، عندما ننظر إلى مواقف الخيار القصير ومفهوم الموقف دلتا، أن القصة يحصل أكثر تعقيدا قليلا.
عند هذه النقطة، قد تتساءل ما هي هذه القيم دلتا تقول لك. دعونا نستخدم المثال التالي للمساعدة في توضيح مفهوم دلتا بسيطة ومعنى هذه القيم. إذا كان خيار استدعاء S & أمب؛ P 500 يحتوي على دلتا قدرها 0.5 (لخيار قريب أو في المال)، فإن خطوة من نقطة واحدة (بقيمة 250 دولار) للعقد الآجل الأساسي ستنتج 0.5 (أو 50٪ ) تغيير (بقيمة 125 $) في سعر خيار المكالمة. قيمة دلتا 0.5، لذلك، يخبرك أنه لكل 250 $ التغيير في قيمة العقود الآجلة الأساسية، يتغير الخيار في قيمة بنحو 125 $. إذا كنت طويلة هذا الخيار دعوة و S & أمب؛ P 500 الآجلة تتحرك صعودا بنقطة واحدة، فإن خيار المكالمة الخاص بك الحصول على ما يقرب من 125 $ في القيمة، على افتراض عدم وجود متغيرات أخرى تتغير على المدى القصير. ونحن نقول "تقريبا" لأنه كما التحركات الأساسية، سوف دلتا تتغير كذلك.
كن على علم أنه كلما زاد الخيار في المال، نهج دلتا 1.00 على مكالمة و -1.00 على وضع. وفي هذه الحالات المتطرفة توجد علاقة شبه مباشرة أو فعلية بين التغيرات في سعر التغيرات الأساسية والتغيرات اللاحقة في سعر الخيار. في الواقع، في قيم دلتا -1.00 و 1.00، يعكس الخيار الكامنة من حيث التغيرات في الأسعار.
ضع في اعتبارك أيضا أن هذا المثال البسيط لا يفترض أي تغيير في المتغيرات الأخرى مثل ما يلي:
دلتا يميل إلى زيادة كما تقترب من انتهاء لخيارات قريبة أو في المال. دلتا ليست ثابتة، وهو مفهوم يتعلق غاما (قياس المخاطر الأخرى)، وهو مقياس لمعدل التغير في دلتا نظرا للتحرك من قبل الكامنة. دلتا عرضة للتغيير نظرا للتغيرات في التقلبات الضمنية.
لونغ vs. خيارات قصيرة ودلتا.
ونتيجة للانتقال إلى النظر في موقف دلتا، دعونا ننظر أولا في كيف مواقف قصيرة وطويلة تغيير الصورة إلى حد ما. أولا، العلامات السلبية والإيجابية لقيم دلتا المذكورة أعلاه لا تخبر القصة كاملة. كما هو مبين في الشكل 3 أدناه، إذا كنت طويلة مكالمة أو وضع (وهذا هو، قمت بشرائها لفتح هذه المواقف)، ثم وضع سيكون دلتا سلبية والدعوة دلتا إيجابية. ومع ذلك، فإن موقفنا الفعلي تحديد دلتا الخيار كما يظهر في محفظتنا. لاحظ كيف يتم عكس علامات لوضع قصيرة ومكالمة قصيرة.
علامة الدلتا في محفظتك لهذا المنصب ستكون إيجابية، وليس سلبيا. وذلك لأن قيمة الموقف سوف تزيد إذا الزيادات الأساسية. وبالمثل، إذا كنت قصيرة موقف مكالمة، سترى أن يتم عكس علامة. المكالمة القصيرة الآن تكتسب دلتا سلبية، مما يعني أنه إذا كان الارتفاع الأساسي، فإن موقف المكالمة القصيرة تفقد القيمة. هذا المفهوم يقودنا إلى موقف دلتا. (العديد من التعقيدات التي تنطوي عليها خيارات التداول يتم التقليل منها أو إلغاؤها عند التداول بالخيارات التركيبية. لمعرفة المزيد، راجع الخيارات التركيبية توفير مزايا حقيقية.)
وضع دلتا.
موقف دلتا يمكن أن يفهم من خلال الإشارة إلى فكرة نسبة التحوط. أساسا، دلتا هي نسبة التحوط لأنه يخبرنا كيف العديد من عقود الخيارات اللازمة للتحوط على موقف طويل أو قصير في الكامنة.
على سبيل المثال، إذا كان خيار المكالمة في المال له قيمة دلتا تبلغ حوالي 0.5 - مما يعني أن هناك فرصة 50٪ الخيار ينتهي في المال وفرصة 50٪ أنها ستنتهي من المال - ثم فإن هذه الدلتا تخبرنا بأنها ستستغرق خيارين للدفع النقدي في فترة واحدة للتحوط لمدة قصيرة من العقد الأساسي. وبعبارة أخرى، تحتاج إلى خيارين طويلين من المكالمة للتحوط من عقد آجل قصير. (خيارين طويلين للدعوة × دلتا قدرها 0.5 = دلتا موقف 1.0، وهو ما يعادل وضعية مستقبلية قصيرة واحدة). وهذا يعني أن ارتفاع نقطة واحدة في العقود الآجلة S & أمب؛ P 500 (خسارة 250 $)، والتي كنت قصيرة، وسوف يقابلها نقطة واحدة (2 × 125 $ = 250 $) كسب في قيمة اثنين طويلة خيارات الشراء. في هذا المثال نود أن نقول أننا موقف دلتا محايدة.
عن طريق تغيير نسبة المكالمات إلى عدد من المواقف في الكامنة، يمكننا تحويل هذا الدلتا موقف إما إيجابية أو سلبية. على سبيل المثال، إذا كنا صعوديين، قد نضيف مكالمة طويلة أخرى، لذلك نحن الآن دلتا إيجابية لأن إستراتيجيتنا العامة هي التي ستكتسب إذا ارتفعت العقود الآجلة. سيكون لدينا ثلاث مكالمات طويلة مع دلتا من 0.5 لكل منهما، مما يعني أن لدينا صافي موقف موقف طويل بنسبة 0.5. من ناحية أخرى، إذا كنا هبوطيين، فإننا يمكن أن تقلل من المكالمات طويلة إلى واحد فقط، ونحن الآن جعل لنا صافي دلتا موقف قصيرة. هذا يعني أننا نختصر صافي العقود الآجلة بمقدار -0.5. (بمجرد أن تكون مرتاحا مع هذه المفاهيم المذكورة أعلاه، يمكنك الاستفادة من استراتيجيات التداول المتقدمة معرفة المزيد في الاستحواذ على الأرباح مع مركز التداول المحايد دلتا).
الخط السفلي.
لتفسير قيم دلتا الدلالة، يجب عليك أولا فهم مفهوم عامل خطر دلتا بسيط وعلاقته بالوظائف الطويلة والقصيرة. مع هذه الأساسيات في مكانها، يمكنك البدء في استخدام موقف دلتا لقياس مدى صافي طويلة أو صافي قصيرة الكامنة وراءك مع الأخذ بعين الاعتبار مجموعتك الكاملة من الخيارات (والعقود الآجلة). تذكر، هناك خطر الخسارة في خيارات التداول والعقود الآجلة، لذلك التجارة فقط مع رأس المال المخاطر.

دلتا استراتيجيات تداول واحدة
منصة الأفق لدلتاون التداول يسمح تداول سلال، دلتا-1 المشتقات أو استراتيجيات التداول الزوج. وتهدف هذه الوحدة إمس أنشطة مثل التداول وصنع السوق للنقد / المستقبل / إتف أو كفد. وتتوفر أيضا استراتيجيات التحكيم القائمة على معدل العائد أو الارتباط / الفهرسة.
واجهة المستخدم إمس هورايزون شاملة بما فيه الكفاية لإعداد الآلاف من الاستراتيجيات مثل الارتباط بين الأدوات الزوج باستخدام البقع المخصصة، ومعدلات الفوركس والتحقق من الصيغ. المعلمات أوتوماتيون بسيطة وبديهية. يتم تطبيق نهج القيمة المضافة مسبقا مثل السلوكيات النظرية، الودية أو العدوانية التي تسمح أوامر ديناميكية لمتابعة السوق. الهوامش أو مستويات حذرة يمكن التحكم فيها يدويا، في نفس الوقت، منصة الأفق لنظام دلتاان للتجارة يعالج تلقائيا التحولات المضادة للتحكيم وارتفاع الكشف عن.
إدارة الموقف سهلة وتلقائية. ويمكن وضع استراتيجيات التحوط اليدوية، بما في ذلك ميزة وقف الخسارة لمنع فقدان فرص التحوط.
ميزة سلة تسمح للتجار لإنشاء سلة خاصة بهم تتكون من الساقين والأوزان محددة من أجل تكرار أو إنشاء فهرس. بأسعار في الوقت الحقيقي، سلة يمكن استخدامها باعتبارها بقعة لحساب دلتا منتج واحد السعر النظري.
ميزة سلة إمس هو واجهة المستخدم ودية التي تدير تنفيذ سلة المغطاة لمدة تصل إلى مئات من أوامر سلة مع استراتيجيات بديهية. يعرض العرض سعر التنفيذ المستهدف ونسبة السلة المنفذة. فإنه يسمح أيضا وضع أنواع النظام ألغو مثل الحد متابعة، الجبال الجليدية ...
العقود الآجلة و إتف صنع السوق:
منصة الأفق ل دلتاون ترادينغ تدعم بشكل كامل دورة حياة منتجات إتف، من إصدارها إلى السوق وتغطية الموقف. ويستخدم نفس الميزة من قبل صانعي السوق الآجلة الذين يمكن أن يحدد أساسها من شاشة الأفق أو من الارتباط المباشر إكسيل. يمكن للمصدرين أو صناع السوق اقتباس على أعماق متعددة وإدارة انتشارها لاحترام متطلبات إكسهانج.
مرة واحدة يتم تنفيذ المستقبل أو إتف، ونظام تلقائيا تحوط دلتا باستخدام استراتيجية مجموعة للمساعدة في الحفاظ على السوق جعل استراتيجية خالية من المخاطر.
زوج وفهرس استراتيجيات التحكيم المتاحة من خلال وضع الضارب. فإنه يستغل الفرص المتاحة في السوق والتحوط بذكاء. بالنسبة لاستراتيجيات المراجحة حسب الطلب، يتناسب نظام تداول هوريزون & # 8217 مع متطلبات المتداول تماما.
منصة الأفق ل دلتا التجارة يمكن الاستفادة من نظام التداول هوريزون & # 8217 s. خوارزميات التداول الملكية يمكن تطويرها واختبارها ونشرها لتحسين الأداء.
إدارة بسهولة حصص / الارتباط بين أدوات الزوج تخصيص والتحقق من صحة من خلال الصيغ بقعة تحسين دلتا واحد السوق صنع استراتيجيات مع إدارة حذرة المستوى، وتقتباس عمق وجدولة تجنب المراجحة مع ميزة مكافحة الألعاب محاكاة استراتيجية قبل بدء التشغيل الآلي تحسين استراتيجيات المراجحة من خلال والعيون الإلكترونية والوحدات واجهة المستخدم فعالة التحوط يدويا أو تلقائيا الموقف مع السلوك للتخصيص ووقف الخسارة وضع رصد في الوقت الحقيقي ينل والمخاطر حفظ التكاليف باستخدام نفس المنصة للدلتا واحد أو مكتب التداول الملكية مختلف الشركات. التكامل مع منصة الأفق بما في ذلك هوريزون & # 8217؛ s نظام التداول الخوارزمية.
ميزات التنفيذ السريع من خلال الماوس، عرض سلم وأوامر التداول الحسابية اقتبس أو أوامر السوق صنع مع خنق العدوان مؤشر إدارة التحكيم مع سلة التسعير سلة مخصصة عرض شامل سلة التجارة مع أوامر ألغو (الجليد، متابعة الحد، وقف الخسارة) سبايك وكشف السوق بسرعة تماما ودمج مع التاجر الآلي / البرمجة وحدات لتخصيص استراتيجية ارتباط إكسل لتوفير نظام الوقت الحقيقي وبيانات السوق ولكن أيضا لوضع المعلمات أو إنشاء تعريفات سلال.

دلتا استراتيجيات تداول واحدة
دلتا واحدة 的 用途: دلتا منتجات واحدة لديها العديد من التطبيقات للعملاء الداخليين والخارجيين: المؤسسات المالية (صناديق التحوط والبنوك وشركات التأمين، ومديري الأصول) هي العملاء الرئيسيين. تستخدم المنتجات للحصول على فرص الوصول إلى الأسواق، والضغط أو للحلول المنظمة (على سبيل المثال، المحاسبة، والضرائب، والتنظيمية، أو توزيعات الأرباح)؛ فإن بعض عمالء الخدمات المصرفية لألفراد والعمالء من القطاع الخاص آخذ في االرتفاع، مدفوعا بزيادة شعبية صناديق االستثمار المتداولة) صناديق التداول المتداولة (،
استراتيجيات تحسين الضرائب أو "موازنة الأرباح"، وغالبا ما يتم ذلك من خلال الاقتراض وإقراض الأسهم حول تاريخ دفع الأرباح. ويمكن أن يكون هذا أكبر مصدر لإيرادات دلتا في أوروبا. ويتكامل هذا النشاط تماما مع أعمال تمويل الأوراق المالية للسماح بالقدرة التنافسية على مزادات تجمع الأوراق المالية التي يقوم بها مستثمرون كبيرون (مثل صناديق المعاشات التقاعدية)
▪ دلتا واحدة هي صفقات منخفضة المخاطر نسبيا إذا تمت مراقبتها وإدارتها بشكل صحيح:
في مخاطر السوق، المخاطر الاتجاهية (بيتا) مرتفعة ولكن يمكن التحوط بسهولة وعلى هذا النحو تقريبا تقريبا التحوط؛ فإن المخاطر األكثر صعوبة تتعلق بالتحوط تتعلق بأحداث الشركات) توزيعات األرباح و M & A (وتمويل األوراق المالية) مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الترحيل (،
دلتا واحد مكاتب تجارة دلتا واحدة، أي الخطية أو غير الخيار، ومنتجات الأسهم. قلب هذا هو عادة مقايضات العائد الأسهم.
لماذا دلتا واحدة مربحة جدا؟
إذا كان مكتب دلتا واحد يبيع 10 مليون سبس طويلا على مبادلة فإنه يحتاج إلى التحوط نفسه. تقليديا سيتم ذلك عن طريق شراء 10 مليون دولار من أسهم سبس (أو إتف سبي). ولكن الذكريات وجدت أن هناك قليلا من ألفا في سوء التسعير بين مختلف دلتا واحدة الصكوك. بدأت سمارتيز أكثر ذكاء بناء إتف الكمي، توزيعات الأرباح، ومؤشر، وغيرها من استراتيجيات حميدة ولكن مربحة بشكل غريب نسبيا على محفظة التحوط.
نهاية ذلك هو أن دلتا واحد هو مركز الربح منخفضة المخاطر، وانخفاض المهارات التي تعطي البنك وسيلة رخيصة للتداول ألفا. كما أنه يعطي البنك قدرا هائلا من حجم السوق الذي هو قيمة إنتل للمكاتب الأخرى في الشركة.
كشخص يعمل على الجانب غير الخطي من الأشياء التي لا يقوم فيها الدعاة بإرسالنا إلى المضبوطات، دلتا واحد (أو "الأسهم الاصطناعية") هي ... نوع من فريق B. ولكن عليك أن تكون في 8، من قبل 5، وكسب رقم ستة الصلبة، لذلك إيه.
لماذا تعلن دلتا الأولى الجهاد على الميزانيات العمومية للبنك في كثير من الأحيان؟
دلتا واحدة تنطوي على سيناريو النيكل والجرافات حيث يتم تداول الصفقات الضخمة حتى. خطأ التسامح منخفض. لأنه حقا ليست الأعمال محفوفة بالمخاطر إلا إذا كنت غبي اذل (انها التحوط ثابت للبكاء بصوت عال).
وربما أيضا لا يساعد أن لديهم للجلوس بالقرب منا بلا حدود أكثر بداس المتقلبة التجار إما :).

ما هي مكاتب التداول في دلتا-وان؟
ماذا يشير الدلتا إلى؟
دلتا هي حساسية القيمة النظرية المشتقة & # 8217؛ ل.
خيارات ديلتاس تتراوح بين (0،1) للمكالمات و (-1،0) ل يضع. وهذا يعطيها غير الخطية، أي مكالمة يصبح أكثر قيمة أسرع كلما ارتفع السهم (والعكس بالعكس لوضع).
تخيل إتف الذي يحمل فقط مخزون واحد، آبل. إذا ارتفع مؤشر آبل بنسبة 1٪، على افتراض بيئة تجارية مبسطة ومعدلات فائدة ثابتة، ترتفع بنسبة 1٪ أيضا. وبالتالي، فإن إتف لديها دلتا من 1. صناديق الاستثمار المتداولة، العقود الآجلة، العقود الآجلة، والمقايضات (من بين غيرها من المنتجات) هي دلتا واحدة منتجات الأسهم.
ماذا يفعل مكتب دلتا واحد؟
دلتا واحد مكاتب تجارة دلتا واحدة، أي الخطية أو غير الخيار، ومنتجات الأسهم. قلب هذا هو عادة مقايضات العائد الأسهم.
لماذا دلتا واحدة مربحة جدا؟
إذا كان مكتب دلتا واحد يبيع 10 مليون سبس طويلا على مبادلة فإنه يحتاج إلى التحوط نفسه. تقليديا سيتم ذلك عن طريق شراء 10 مليون دولار من أسهم سبس (أو إتف سبي). ولكن الذكريات وجدت أن هناك قليلا من ألفا في سوء التسعير بين مختلف دلتا واحدة الصكوك. بدأت سمارتيز أكثر ذكاء بناء إتف الكمي، توزيعات الأرباح، ومؤشر، وغيرها من استراتيجيات حميدة ولكن مربحة بشكل غريب نسبيا على محفظة التحوط.
نهاية ذلك هو أن دلتا واحد هو مركز الربح منخفضة المخاطر، وانخفاض المهارات التي تعطي البنك وسيلة رخيصة للتداول ألفا. كما أنه يعطي البنك قدرا هائلا من حجم السوق الذي هو قيمة إنتيل للمكاتب الأخرى في الشركة.
بصفتك شخصا يعمل على الجانب غير الخطي من الأشياء التي لا يرسلها الدعاة إلى المضبوطات، فإن دلتا وان (أو & # 8216؛ سينثتيك إكيتي & # 8217؛) هي & # 8230؛ نوع من فريق B. ولكن أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية تكون في 8، من قبل 5، وكسب رقم ستة الصلبة، لذلك إيه.
لماذا تعلن دلتا الأولى الجهاد على الميزانيات العمومية للبنك في كثير من الأحيان؟
دلتا واحدة تنطوي على سيناريو النيكل والجرافات حيث يتم تداول الصفقات الضخمة حتى. خطأ التسامح منخفض. لأنه ليس حقا نشاطا محفوفا بالمخاطر إلا إذا كنت & أمب؛ غ؛ غدامن احمق (انها & # 8217؛ s التحوط ثابت للبكاء بصوت عال).
وربما أيضا لا تساعد على أن يكونوا على الجلوس بالقرب منا بلا حدود المزيد من التجار بداس تقلب إما :).
أعيد نشره بإذن من أرناف غوليريا.
ترك الرد إلغاء الرد.
دورة مجانية - الشروع في العمل مع برمجة R.
تعلم أساسيات لغة البرمجة R وكيفية البدء في استخدامه للتمويل.